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  • 可持续投资研究所
  • 10月26日,2020年

可持续投资的四个步骤

这四个步骤可以指导一个动态的、可持续的长期投资战略。

对于机构资产业主,将可持续投资纳入投资组合管理的案件只是强劲。随着可持续发展问题的广泛影响,如公共卫生,气候变化和社会正义,变得更加明显,因此他们对有效评估投资风险和机会至关重要。

有证据表明,将环境、社会和治理(ESG)因素纳入投资组合有助于投资者获得高于市场的回报。最近的一份报告指出,尽管2019冠状病毒大流行在2020年上半年引发了全球经济衰退和市场波动,但总体而言,可持续基金(包括股票和债券)帮助投资者比许多传统基金更好地度过了这段时期研究1manbext 。在较长的时间范围内,从2004年到2018年,与传统资金相比,可持续资金相比,下行风险减少了20%,*报告,和4-in-5资产所有者同意可持续投资可能是一种有效的风险管理策略,并导致更高的盈利能力。除了财务业绩,资产所有者还看到了一个机会,以积极的社会和环境影响为目标,避免声誉风险,遵守规定。

然而,建立一个强大的可持续投资策略仍然是许多资产所有者的障碍。一些斗争与资源不足和数据,以运作广泛和雄心勃勃的战略,而其他人则受到迅速应对利益相关者的利益的压力,例如员工,监管机构或同行的利益,这风险缺乏凝聚力和潜在内部的拼凑而成未对准或声誉危害。

根据摩根士丹利可持续投资研究所与多元化资产所有者合作的经验manbet客户端下载1Manbetx 制定了一款四部分框架,以帮助资产业主开发,实施和维护动态可持续投资策略。

1.澄清您的动机和投资哲学

组织首先应该定义他们希望将可持续性因素整合到其投资过程中的原因。所有主要的内部利益攸关方,包括高级领导和投资团队,都应从事界定投资哲学。

在额外寻求财务表现时,一个共同的动机来自资产所有者的成员,例如寻求减轻ESG风险的退休人员,千禧一代希望通过其资本来实现积极影响,或需要更加披露和透明度的监管机构。这些利益攸关方经常推动资产所有者展示其投资的道德,环境和社会属性。

2.确定你的实现方法

接下来,投资者可以选择最能反映其投资哲学的方法。有五种主要方法和工具,常用于彼此结合使用:

  • 限制筛选:根据价值观或基于风险的标准,避免在某些部门或特定发行人的投资。
  • ESG集成:考虑到ESG标准以及财务分析,以确定整个投资过程中的风险和机会,这可能导致避免决定,包括或规模某些投资。
  • 专题投资:投资侧重于解决全球可持续发展相关挑战的特定主题和行业。
  • 影响投资:分配给构成的资金或企业,为市场利率财务回报提供特定和可衡量的积极社会和/或环境影响。
  • 公司/发行事务:旨在通过与投资公司/发行人的代理投票或积极对话推动ESG活动或结果的改进。

代表动态实现工具包,这些方法使资产所有者能够通过资产类别定制其可持续投资活动,并随着时间的推移调整潜在的标准。

3.定义你的投资策略

通过了解不同的实施方法,资产业主可以考虑如何在其投资中申请上述方法,并定义一段时间地平线,以更广泛地整合可持续投资。

当现有的投资委托到期或有新的资金可供投资时,机构可能会选择首先引入可持续性考虑因素。他们还可以考虑由一个或多个资产类别组成的专门策略,这些资产类别反映了整个资产配置,这有助于在内部构建概念验证。例如,专注于固定收益的专门策略可能寻求对固定收益的分配绿色社会可持续债券

在资产课程和投资团队中实现总投资组合整合可能需要多年的实施和改进,以及支持的运营和治理方法。

4.设计您的操作模型

适当的治理构成了支持实施和定义,沟通和满足可持续投资目标的运营骨干。典型的治理模式涉及包含任何或所有这些角色的监督小组:行政长官,首席投资官,投资委员会,风险委员会和董事会,经常由敬业专家支持。

一组正式和记录的可持续投资目标 - 包括使用年度可持续性报告或网站-还可以帮助协调关键利益相关者。除了治理和沟通,资产所有者必须确定所需的资源——员工、技能集、数据和工具——以支持动态的、可持续的长期投资战略。

有关制定动态可持续投资策略的更多指导方针,请参阅完整的报告