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  • 可持续投资研究所
  • 2018年9月11日

保护真实资产
在气候极端气候

气候变化对现实资产的投资者带来了越来越多的挑战。建立弹性进入房地产,基础设施等实际资产投资的关键是什么?

作为飓风,干旱和其他恶劣天气事件增长更频繁和破坏性,投资者拥有真实资产的投资者 - 如建筑物,机场,管道和细胞塔,需要冒造他们的投资组合的刺激。也就是说,为不良事件计划做了多少,以及所有利益相关者如何回应和恢复?

建立恢复力涉及采取生命周期方法来管理此类投资:为与天气相关的重大破坏做好准备,在发生时灵活处理,并与保险公司、地方当局和其他机构合作。A.最近的报告来自摩根士manbet客户端下载丹利的真实资产投资团队和公司的1manbext 《抵御风暴:将气候弹性融入房地产投资》一书提出了投资者应采取的步骤,以将“气候透镜”应用于房地产。

鉴于现实资产经常持有10年或更长时间,“气候恢复力正在成为一个投资必要的,”全球真实资产负责人John Klopp说1Manbetx 。“通过对资产水平的综合评估对气候变化的影响,投资者可以最准确地称重风险和回报。”

投资者应仔细考虑投资所有阶段的气候风险。
Josh Myerberg.摩根士丹利投资管理董事总经理,真实资产集团manbet客户端下载

问题的范围

随着天气和其他与气候相关的灾害在全球范围内加剧,经济影响也在加剧。根据美国国家海洋和大气管理局(National Oceanic and Atmospheric Administration)的数据,仅在美国,经通胀调整的十亿美元气候灾害事件的数量就从20世纪80年代的28起增加到2010年至2017年的91起。平均年成本从20世纪80年代的167亿美元增加到2010年至2017年的805亿美元*

世界各地的许多沿海城市看起来很有吸引力的资产投资者 - 例如,迈阿密,纽约,波士顿,大阪,广州和孟买 - 特别容易受到洪水和其他与天气有关的问题。报告指出,投资者喜欢的投资者,如机场,细胞塔和石油和天然气管道的基础设施资产往往位于易于暴风雨和极端热量的地方。

保险将继续成为一个重要的保障,但一个有限的保障。“随着气候变化造成新的,造成了新的经济风险,旧商务模式将不再足够,”摩根士丹利全球可持续融资负责人Hilary Irby说。manbet客户端下载“与其他行业一样,保险模式需要在不断变化的气候中评估风险,投资者可以与保险公司合作,找到双赢的解决方案。”

生命周期方法

除了购买保险之外,实际资产投资者可以采取许多步骤来帮助控制风险,并为整个投资的生命周期提供盈利能力。潜在的薪酬包括较低的运营成本,避免损害,房地产价值观上升,收入增长率较高的入住率。

管理风险的逐步方法始于尽职调查,其中包括评估市场和资产面临的气候威胁,然后评估资产抵御这些风险的能力和成本。

投资者应该看看设计改进,可以提高弹性,并考虑改装资产的成本以更高标准。该物业是否可以从抗风暴窗口,额外的绝缘或备用发电机中使用?如果它坐落在容易到飓风的区域,是电气和电信系统的潜水潜水的抵达吗?电信网络是否有备份数据中心和替代硬件来支持操作的连续性?

与此同时,投资者必须制定一个计划,在灾难发生时管理中断。这意味着让供应商和承包商做好准备应对紧急情况,确保业务连续性计划到位。

但这些保护真实资产的努力只能到目前为止。投资者应不断评估资产是否持续超过相关风险,并提出明智的持有/出售评估。

鉴于气候灾害似乎加速的速度,“投资者应仔细考虑投资的所有阶段的气候风险,”摩根士丹利投资管理局董事总经理Josh Myerberg说明。manbet客户端下载“他们应该不断做出关于设计,中断管理和剥离的决定。这样做将使它们能够为长期构建和管理弹性投资组合。“

随着气候变化的造成新的和更大的经济风险,旧商业模式将不再足够。
Hilary Irby.全球可持续融资负责人

迈阿密:在行动中的弹性

这一弹性规划过程的一个例子来自迈阿密南部海滩社区的林肯路,这是一个繁荣的购物和餐饮目的地,飓风、洪水和其他与天气相关的问题是司空见惯的。

经过勤奋的审查后,确定南海滩拥有和经营建筑物的益处超过了风险,所有权旨在建立气候复兴进入其管理计划的所有阶段。该性能的强大设计功能包括耐大风窗口和地上机械设备,防止洪水损坏。应急响应计划,储存在现场和异地,包括预先安排的合同,供应商在暴风雨中保护和修理财产。

虽然建筑物可能很容易受到飓风和海平面上升的威胁,但跨越投资生命周期的仔细规划已经使所有权能够深入评估气候风险,建立恢复力战略,并帮助保护地点免于身体和安全风险。紧急情况的事件。

*国家海洋和大气管理局,评估2017年的美国气候,”(2018);2018年2月22日访问

了解有条件,了解将气候恢复力集成到真实资产投资中