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  • 研究
  • 2019年8月5日

第二台机器时代打引爆点

人工智能，机器人和工业软件正迅速接近一个临界点，可能与股票跑赢大市的最大级别相对应。投资者如何位置第二台机器时代。

  • 技术投资现在从消费者的世界过渡到企业世界传统技术和软件公司专注于产业机会。
  • 这种“二机时代”主要围绕六个发展中的技术：人工智能软件，自动驾驶汽车，物联网硬件，工业软件，机器人和半导体。
  • 这些技术相结合，能看到的17％的年增长率，到2025年从$ 738bn在2018年增长到$ 2.2trn，最高的增长率从AI软件（42％），自主车（40％），以及物联网硬件来（21％）。

许多技术在过去十年里最大的思想都集中在怎样的人通信，消费，办理和旅行。在未来十年，然而，最深刻的创新和投资机会，可能是工厂车间，在手术室在矿区和能源设施。

这是不是可以在一个假想的世界终有一天一个模糊的概念。这是非常此时此地。
本Uglow欧洲的资本货物证券研究部主管

世界经济正处于早期阶段第二个机器时代-sometimes称为“第四次工业革命” -an的新的数字技术有望改变制造业和工业的显着的蒸汽机和电报爆炸。

“该技术变革的步伐，目前是惊人的，”本Uglow，摩根士丹利的资本货物行业的研究主管说，“这manbet客户端下载是不是可以在一个假想的世界终有一天一个模糊的概念，它是非常这里，现在，随着真元被提交，在效率和生产力实实在在的好处“。

在其最新的报告中，在第二台机器投资年龄挑选优胜者，Uglow和他的研究同事们采取深入看看六个最相关的技术，人工智能软件，自主车，物联网（IOT）硬件，工业软件，机器人技术和互联网半导体和识别企业最有能力利用这一主题。

总之，这些数据时代的技术市场蓄势的复合年均增长率17％，到2025年从$ 738十亿在2018年增长到2.2万亿$在这些技术中，球队预计的最高增长可能来自AI软件（42％），自主车（40％），以及物联网硬件（21％）。

寻址市场（TAM）预计为增长
每年17％的增长，与AI软件领先

2018 2022 2025 复合年增长率
人工智能软件 15 63 180 42.1％
自主车 33 147 337 39.5％
工业机器人 18 三十 43 13.1％
半导体 478 691 912 9.7％
工业软件 35 48 60 7.7％
物联网产业联网（IoT） 159 359 627 21.7％
总 738 1337 2159 16.6％
来源：市场与市场（AI软件），联合市场（AI软件，自动驾驶汽车，工业物联网），魔智能（机器人），Statista（半导体），Techavio（工业软件），透明度市场研究（物联网硬件），摩根士丹利manbet客户端下载

分析师认为这是本世纪最重要的投资主题之一，但一个棘手的导航。该公司般的技术本身，仍处于早期局。虽然这使得采摘AI公司或机器人公司更具挑战中的赢家，它表明了最好的回报可能会提前。

当技术达到引爆点

manbet客户端下载摩根士丹利分析师编上自己的第一份综合报告第二机器时代七月，2018年在这里面，他们预计这一趋势将在制造和铅推动年度IT投资的额外$ 1.6万亿美元以上的，未来十年，40％提高生产力等于全球GDP的5％。

如今，一年过去了，变化的速度已经超过了他们的预期。工业企业增加投资于数字时代的技术，让他们自己发展战略的焦点。

“我们正在从工业企业，其中投资和并购着重于新技术的速度超过所有其他行业的投资领导惊讶，说：”凯蒂休伯蒂，研manbet客户端下载究摩根士丹利的头部为技术硬件行业指出，制造企业已经占了最快的数据增长在过去的两年。

前5个项目与摩根士丹利首席信息官的调查最大的支出增加manbet客户端下载
（％总回应）

来源：摩根士丹利manbet客户端下载AlphaWise CIO调查

考虑到已经到位，在刚刚过去的一年里几个应用程序：一个主要的高科技公司使用机器学习算法由20％提高风能输出;一个铁矿石开采降低成本，具有自主卡车提高工作效率;一个汽车制造商开始生产全数字化工厂的是，其他的进步之一，使用了一些2000连接机器人安装的部件。

“在未来十年，很可能大部分的工业设施将部署某种形式的人工智能，” Uglow说，“制造业将成为高度定制，以‘一个批量大小’是常态。消费者会正是他们想要的东西上几乎任何产品，汽车，鞋，运动器材，牙科植入物，甚至身体部位指定“。

采用率正在不断升级。“20％的渗透往往是在其加速增长，投资者采取通知的水平，和股票跑赢变得有意义，其次是更静音的增长和50％的渗透率冲击后，当技术进入成熟阶段，”休伯蒂说。

事实上，之间存在着很强的相似之处数据时代的工业技术和移动互联网只个股2010年，采用的初始阶段之后。2010年周期的2017年十一月，山峰之间，移动互联网的赢家累计恢复350％和80％为基准S＆P 500指数。

投资在早期局：
移动互联网的赢家和机器时代冠军

来源：DataStream，摩根士丹利研manbet客户端下载究部

智能投资

要识别企业在这个转变的最前沿，摩根士丹利分析师征询跨越多个部门的全球团队，以确定标准在所有六大技术的成功。manbet客户端下载类别是不同的，但四个主题成功是一致的：能够使用数据，图象和文化，专业知识和进入资本。

为了进一步区分佼佼者，分析师发现了第五个因素具体到每一个部门。在自主车，例如，他们看着伙伴关系;而在A.I.的关键因素软件是一种能力“测试，学习，失败”很快，但最终取得成功。

根据这些标准，他们确定了61家全球公司，在他们的核心产品类别的领导者。许多是开发或部署的数字时代技术的消费应用，现在它应用到工业领域家喻户晓的名字。大约三分之一，然而，新兴公司专注于专业应用，如机器视觉，监控设备和工业计算。

其中该名册，它们进一步通过识别19“冠军”即得分特别高的和由这样的因素，如特定的技术或结构域领导分化剔除投资宇宙自2014此组的表现优于107％MSCI世界指数;但从行业的在他们面前的一个新时代的机会，他们可以有足够的空间来运行。

外卖的投资者

对于投资者来说，冠军之间的一些反复出现的主题可以作为路标：由边缘计算，拥有在关键工程技术的阶跃变化的“测试，学习和失败”的方针，增强云计算的重要性，政府和政策支持，差别化管理的视野，公司与把他们自己的联盟​​产品的广度。

再添Uglow，“投资者可能希望定位为第二台机器年龄时广泛撒网。那些即将成为冠军公司都在正确的时间出现在正确的地方，但他们也已经分化内部的知识和力量提前完全商业化的机会。”

欲了解更多摩根士丹manbet客户端下载利研究在技​​术和产业的融合，问你的摩根士丹利或代表manbet客户端下载财务顾问报告全文“，在第二台机器时代的投资 - 挑选优胜者”。（2019年7月9日）此外，更思路。