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  • 可持续投资研究所
  • 2019年11月26日

专注于通过可持续性寻找阿尔法

摩根士丹利(Morgan Stanley)旗下规模逾5,000亿美元的全球资产管理公司表示,环境、社会和治理(ESG)投资是实现有潜力超过基准的回报的一个重要因素。manbet客户端下载

可持续投资格局正在迅速演变。在全球资产所有者(尤其是欧洲和日本的资产所有者)以及美国捐赠基金、基金会和养老基金的推动下,投资者的兴趣达到了历史最高水平,基金经理越来越多地评估环境、社会和治理(ESG)问题会影响它们提供有可能超过基准的回报的能力。

manbet客户端下载Dan Simkowitz,摩根斯坦利的投资管理领袖,摩根士丹利投资管理积极投资于跨越公共和私营市场的5070亿美元,视为在投资中分析其投资风险和机遇的重要组成部分。

“在投资管理的战略 - 跨越股票,固定收益,私募股权和超越评估ESG因素至关重要,”Simkowitz说。

Simkowitz最近在摩根士丹利首届可持续投资峰会上主持了一场关于长期投资中ESG优势的讨论,他与总部位于斯德哥尔摩的Skandinaviska Enskildmanbet客户端下载a Banken AB (SEB)的生命与养老金集团首席投资官Pontus Bergekrans一起参加了讨论。manbet客户端下载摩根士丹利投资管理副主席Ted Eliopoulos和董事总经理Seema Hingorani。

峰会由公司于纽约举办1manbext 从2013年以来,这与客户和机构合作起来调动资本到可持续企业。利用当前需求的势头,峰会聚集了行业领导者公司高管,机构投资者和学者 - 分享他们在可持续融资方面的创新思想和见解。

尽管基金经理们很快意识到纳入ESG因素的好处,但许多人仍在思考如何最好地整合这些因素。

可持续投资框架

据Eliopoulos的说法,虽然基金管理人员正在迅速实现将ESG因素纳入其投资策略的益处,但许多人仍然通过如何最佳地将它们整合到投资组合管理中。

“投资者需要识别他们的框架,”他说。“这意味着回答一些关键问题:我们需要什么数据?我们将如何整合ESG考虑因素?我们将如何与投资者合作,与公司互动?“

2017年,摩根士manbet客户端下载丹利投资管理成立了可持续发展委员会,成员包括来自该部门的投资组合经理和ESG领导人以及公司的可持续投资研究所。该委员会力求确保各团队之间分享创新方法和最佳想法,并制定一个全面的ESG框架。在这个模式中,鼓励各个投资团队使用最适合他们管理的策略的特定方法。它们包括:

  • 限制放映:避免基于价值观或风险标准的某些部门或发行人的投资
  • ESG考虑:将ESG标准作为投资过程的一部分,主要目标是限制与ESG相关的风险
  • ESG集成:使用ESG标准与财务分析一起识别机会和风险
  • 专题投资:投资主题和部门,以解决全球可持续性相关的挑战
  • 影响投资:分配给有意构建的资金或企业,以提供特定和可衡量的积极社会或环境影响

ESG投资和公司参与

在其各种团队的ESG方法中,摩根士丹利投资管理专注于与各种可持续性主题的公司直接沟通manbet客户端下载。重点关键领域包括气候变化,回收,能源效率,水资源管理,可持续包装,阿片类药物流行病,劳动力多样性和执行赔偿。

“我们不会外包代理投票或与公司进行参与,”Simkowitz说。“跨策略的ESG参与是我们业务的标志,我们已经看到了从真正特别的资产所有者的赞赏。”

直接参与是一种适用于所有资产类别的方法,包括那些在历史上一直较为被动的资产类别。例如,全球固定收益团队(Global Fixed Income team)管理着680亿美元的资产,就相关的ESG问题,比如财产和意外事故保险公司的气候风险,或者医疗保健制造商的药品定价责任,主动向其债券持有人询问相关的ESG问题。虽然在历史上,拥有投票权的股权股东会直接与企业就ESG风险和机会进行接触,但《投资管理》授权所有资产类别的经理和分析师成为可持续发展的管家,推动与管理团队的对话。

除了减少投资组合的碳足迹,机构投资者还专注于支持性别多样性。

关键的ESG问题

峰会小组成员表示,除了减少其投资组合的碳足迹,机构投资者还关注支持性别多样性。

辛戈拉尼说,投资者和公司越来越重视聘用女性,这不仅是为了缩小性别差距,也是因为他们相信多元化有可能带来更好的财务表现。

“我们听到了更多的机构投资者,说:如果您的投资团队没有多样性,我不知道您是否会随着时间的推移始终倾向,”她说。

辛戈拉尼创立了“投资女孩”(Girls Who Invest),这是一个为期10周的校园暑期项目,还包括在线项目,帮助来自不同种族、社会经济背景、大学和专业的女大学生为投资职业做好准备。她说,该计划的一个使命是将女性在全球约100万亿美元的专业管理资本中所占比例从目前的不足5%提高到30%。

简而言之:根据首脑会议小组成员,基金经理和机构投资者越来越多地考虑通过环境和社会可持续性的镜头进行公司和资产的投资。确定标准化的数据和框架以及与公司的最重要挑战直接参与我们时间的最重要挑战对于捕捉潜在的可持续投资景观中的潜力胜过。