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  • 研究
  • 2020年7月17日

COVID-19时代担任了大变革的美国餐厅

COVID-19和社会疏远改变了消费者行为,给餐饮业带来了结构性变化,这种变化在疫苗发现后可能会持续很长时间。

COVID-19和社交距离措施使得许多消费者最喜欢的活动无法进行,例如晚上看电影或参加大型联盟体育赛事。但也许最值得注意的是室内用餐在美国许多地区的消失。

交货渗透大流行之前就已经蓄势待发。现在,这是预计将花费数年的转换是发生在几个月。

餐饮业已经适应,斜坡上升户外用餐,路边皮卡和更多的采用送外卖的应用程序。但一个可行的疫苗被发现后,也有流行改变了消费者的行为足以满足一个新的正常的餐厅?

虽然它仍然是初期评估的后果,投资者可能要注意的一些结构性变化导致股票分析师覆盖美国餐饮业约翰玻璃,说。“这些变化范围从积极的,如市场份额的增长机会和数字化改造的加速,在房地产和转移工作,从家庭可能更痛苦的转变。”

虽然许多未知面前,为行业五大趋势有可能出现拖垮大流行:

数字和交付渗透在大流行之前就已经有了势头现在,预计需要数年时间的转变在短短几个月内就发生了。“我们预计,到2020年,通过在线外卖平台和餐厅自助送餐的在线食品外卖总额将达到450亿美元,而我们之前预计的2021年为410亿美元,今年将达到13%的市场份额,到2022年将达到16%,而我们之前预计的是2025年。”这意味着在快递平台加速增长的带动下,近3年的消费者支出正在向前推进,”格拉斯说。

在同行业中的这些在线使用平台,被称为第三方递送激增,由于增加了移动应用的订单。休闲餐饮到走销量的三倍或在许多情况下,翻了两番,截至4月底和5月初,经常长出的餐厅自己的投放力度。这可能是为行业带来积极的,因为手机的使用可能会导致毛利率较高,较低的摩擦交易和客户数据的更大的保留。

交货份额可能已经向前移动2至3年来,由于COVID-19
(寻址市场的在线交付渗透分享)

资料来源:欧睿信息咨询,公司数据,摩根士丹利研究部的估计。manbet客户端下载

在家工作可能转向如何,何时以及如何往往消费者花在餐厅的食物。在家工作的危机与之前的15%时已经上升到大约50%,根据劳动统计局的美国局,并有可能继续升高,甚至大流行后期。

这有更广泛的影响。例如,这可能意味着工作日的早餐和午餐,以及远离家的咖啡需求减少,特别是在人口密集的地区。一个积极的方面是:在晚餐上的支出可能会部分抵消这些下降,特别是如果消费者继续以更高的比率使用户外餐馆,无论是在郊区的休闲餐馆还是传统的快餐。

餐厅连锁店的市场份额可能会巩固。独立和较小的连锁店的命运一直是COVID-19时代最受关注和辩论的主题之一。危机前,美国拥有约37万家独立餐厅,占餐厅总数的57%,大多集中在全服务类餐厅。据估计,有5%到30%的餐馆会因COVID-19而永久关闭,也就是大约2万到11万家餐馆。

“假设10%至15无党派人士%接近,我们估计这将使约$ 20十亿到$ 35十亿的销售额待价而沽,大多在全方位服务的范畴。在快餐,使用这些相同的假设,我们估计行业销售额的2%〜4%的人会被释放出来,”玻璃说。

对于独立的餐厅,一个亮点可怎么弹性合计段在过去已被证明。在业内享有持久的再生,部分原因是因为餐厅的网站保留显著沉没成本,如管道,高容量空调系统等专业设备,使其成为高性价比的新运营商适应并开始营业。

房地产的足迹可能会缩小后COVID。作为链考虑更好的品牌进入,大约店脚印的问题将有可能脱颖而出,即数量和专卖店和多品牌战略定位的位置,其中两个或更多链实体共享一个屋檐下。

数字意志的加速也使路边皮卡的窗口和通道更加重要。为适应更-GO业务,全方位服务的餐厅可收缩餐厅,同时扩大外卖领域。

消费者支出在杂货(在家食用)可以保留这类食品在大流行期间获得的部分份额大约从2015年开始,消费者在餐馆(远离家的食物)上的支出占消费者总消费的53%左右。钱包份额,与在家里的食物47%。这一趋势似乎已经结束了。

“我们现在预计,这两个相对的市场份额将在2020年翻,”格拉斯补充说,食品远离家乡可能不会恢复其先前的消费者美元份额,直到至少2022年即使这样,工作从家里条件和增加食品交货可能意味着一些提高食物在家里的支出是有后劲的。

预计美国食品在家/离家混合

资料来源:美国人口普查局,Haver,摩根斯坦利研究估计manbet客户端下载

除了这五个长期趋势,其他的变化也在发挥作用。例如,向潮流“鬼厨房” - 仓储式的空间,房子交付多只餐馆,终于可以加快速度。业内人士也可能会看到增加的兼并和收购,在一片规模和市场占有率不断增长的价值,尤其是共享服务模式的技术优势。最后,厨房自动化的作用可能会变得更加重要,因为工人的健康担忧依然存在。

欲了解更多摩根士丹manbet客户端下载利研究对后市的餐馆,询问您的摩根士丹利或代表manbet客户端下载财务顾问报告全文,“我们将如何在未来的用餐?在餐馆后Covid-19" (2020年6月10日)。另外的思考,更思路来自摩根士manbet客户端下载丹利的思想领袖。