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  • 可持续投资研究所
  • 2019年4月3日

帮助防止森林火灾的新债券

在赢得摩根士丹利(Morgamanbet客户端下载n Stanley)的可持续投资挑战赛(Sustainable Investing Challenge)后,一个企业家团队筹集了400万美元,帮助保护加州1.5万英亩的公共森林。

这段旅程并不短,也不容易。

2015年,加州大学伯克利分校哈斯商学院(Haas School of Business at the University of California, Berkeley)的四名学生一起提出了一个新颖的想法:创建一种金融工具,为私人投资者提供市场利率回报,为保护森林免受野火风险、同时保护水资源的工作提供资金。

他们相信他们有一个好主意,但仍震惊当他们把第一次的来自世界各地的129支球队Kellogg-Morgan斯坦利可持续投资的挑战,全球学生竞争创新的金融工具,寻求积极的环境或社会影响和竞争力的财务回报。manbet客户端下载三年多后的2018年11月1日,在加州现代史上最致命的森林火灾季节之后,他们的想法成为了市场现实:他们成立的蓝森林保护公司(Blue Forest Conservation)发行了一份为期五年、价值400万美元的森林恢复债券(Forest Resilience Bond),旨在防止加州北部尤巴河流域(Yuba River Watershed) 1.5万英亩土地的干旱和火灾。

的故事蓝森林保护这家总部位于湾区的公益公司由最初的团队成员扎克·奈特(zach Knight)、雷·马德拉(Leigh Madeira)、查德·里德(Chad Reed)和尼克·沃布罗克(Nick wobbrock)组成。它还表明,可持续投资市场在短时间内已经走了多远,以及它还需要走多远。

从胜利到现实

蓝森林自身的增长与可持续投资市场的快速变化并行发生。参加Kellogg-Morgan Stanley竞争提供了manbet客户端下载验证,即团队需要前进。“当我说蓝森林和森林复原力债券不适合可持续投资挑战时,我并没有夸大,如果不适合可持续的投资挑战,”马德拉说。““当我们赢了时,我们意识到我们不仅仅是一群疯狂的MBA学生与另一个狂野的想法。”

事实上,在赢得可持续投资挑战之后,他们本可以将他们的独立方式进入商业,环境或非营利组织。相反,他们作为蓝林,在美国森林服务和世界资源研究所的伙伴和世界资源研究所找到合作伙伴,以及涉及潜在的投资者和环境团体,即使作为天气的变幻无常,初创性和不确定性可能会摇动他们的决心。

那三年里发生了很多事。致命的野火摧毁了加州和其他州的许多地区。马德拉说:“与一年前相比,普通人对野火和森林管理问题的认识已经大大提高了,但与我们合作的团队早就知道这些问题了。”

那些管理森林和扑灭野火的人都知道,问题不仅仅在于旱季、粗心大意的营火或可能引发火灾的错误雷击。保护和预防需要积极主动的管理。

蓝森林的保护计划已经由美国林务局预定。它呼吁将森林恢复到更自然的状态。处理方法由林务局决定,可能包括有选择地移除较大的树木,恢复草地,使用规定的烧伤来清除易燃易爆物和阻止入侵物种。理想情况下,这项工作将产生更薄、更健康的森林,并降低野火的风险。他们的计划将为森林恢复团队提供资金,并在当地社区创造新的就业机会,同时还将改善流向重要分水岭北尤巴河的水的质量和数量。

尽管这一战略具有明显的长期效益,但联邦和州预算紧张使前期资金难以获得,这就是为什么蓝色森林一直计划利用私人投资者。沃布罗克说:“我们正试图将保护世界和贷款世界结合起来。”“尽管我们称这第一个项目为试点,但按照林业局和环保人士的标准,它实际上是相当大的。”

投资者实地考察

马德拉说:“我们首先参观了一个修复项目,它不是尤巴项目,而是一个单独资助的项目,以便了解尤巴项目的发展方向。”“然后,通过前往尤巴项目现场,我们真的有机会看到‘之前’的照片。我们计划在未来几年内回去,向所有利益相关者展示修复工作正在取得的成果。”

投资者买进了股票。一些私人贷款机构将提供市场利率和优惠贷款,林业局将提供实物捐助,使项目总成本超过460万美元,通过国家森林基金会(National Forest Foundation)等地方恢复合作伙伴为森林恢复项目提供资金。洛克菲勒基金会、戈登和贝蒂摩尔基金会、卡尔弗特冲击资本和CSAA保险集团将为前期成本提供资金;包括加州政府和尤巴水利局在内的修复工作和降低火灾风险的各个受益者,将随着时间的推移分担偿还贷款方的成本1

“我们最终想对待整个流域,所以这是一个飞行员,”骑士说。“这也是我们希望在州和西方的其他地方复制的伟大新模式,在那里减轻野火和干旱的越来越大的风险至关重要。”

作为催化剂的可持续投资挑战

正如今年的9th凯洛格-摩根士丹利年度可持续投manbet客户端下载资挑战即将到来,蓝色森林就是一个例子竞争参与者可能会渴望。

“蓝森林的创新体现了我们在五年前向西北的凯洛格学校加入队伍以支持可持续投资挑战的队伍时,我们所考虑的那种灵感和野心”“摩根·斯坦利的首席可持续发展官和首席营销官”奥黛丽·崔·奥尼·崔才“。manbet客户端下载

“我们为这个团队以及他们所取得的成就感到骄傲,”Choi说。“这是一个很好的例子,说明了该领域需要的创新,以及那些参加我们每年的全球学生竞赛的人的可能。”

蓝森林创始人表示,没有可持续投资挑战的推动,他们非常不可能做到他们今天所做的事情。“虽然我们在商学院,我们开始谈论这一点的原因是因为我们想要在可持续投资挑战中竞争,”马德拉拉说。“如果没有这种推动和外部动机,我认为我们不会谈论这些谈话或者我们所做的方式。”

1manbet客户端下载摩根士丹利没有参与这笔交易。


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