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  • 财富管理
  • 2020年4月22日

前5个误区让投资者在市场抛售

无论是恐慌性抛售,藏匿的现金,或在熊市疯狂交易,投资者往往会做出一些错误,可以伤害他们长期。知道如何识别和避免,最常见的不良行为。

尽管当前的市场抛售格外令人不安,但至少有一个特点让我感到熟悉:努力说服投资者避免在抛售期间因短线思维而导致的严重投资错误。

这些都是一些顶级的投资失误让一般的和我适合做什么,而不是建议:

1.他们的恐慌销售。看到你多年来建立起来的投资组合或401(k)计划突然跳水,可能会让人痛心。止血的冲动可能是压倒性的——抢救你能抢救的东西,等待尘埃落定。具有讽刺意味的是,这可能是投资者所能做的最具破坏性的事情。

在下跌的市场抛售可以确保你锁定损失。如果你等了很多年才回来,你可能永远也恢复不了。如果一个人从1980年一直投资到今年2月底,那么他的年回报率将达到12%;而另一个人在同一时期开始投资,但在衰退后卖出,直到连续两年获得正回报,那么他的年平均回报率将达到10%。

这听起来像一个巨大的差别,但如果每个投资者贡献了$ 5,000的一年,买入并持有的投资者将有现在亿$ 2.6,松饼将有百万$ 1.4

相反,这样做:从长远的观点。如果你不需要做现金马上,有一个良好的研究,多元化的投资组合,实现经济衰退最终是暂时的。市场有时可能会觉得它可以去到零,但市场的历史表明,反弹可以在短短的几年内返回许多组合黑。

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2.他们去的现金和呆在那里。这个错误化合物从恐慌性抛售的损害。股价的强劲反弹,因为他们的3月23日理查德·道金斯低点是如何拯救当市场反转方向可以花费你的一个很好的例子。回到我们的假设的例子,谁后30%的市场下跌并卖出的投资者留在现金本来只是$ 412,000在40年后,即使每年投资$ 5,000后。

相反,这样做:如果投资者因在市场下滑期间卖出股票或出于其他任何原因而持有的现金多于长期策略所要求的现金,那么他们应该设法缩小这一差距并进行投资。平均成本法是一种方法,你可以定期(比如每月)买入一定数量的股票,然后逐渐回到市场,这是一种达到这个目标的好方法。平均成本法降低了你的投资组合对时机的敏感度,这可以让恐惧的投资者更容易地变现,因为他们可以避免将大量资金投入市场,结果又出现抛售。如果市场反弹,他们会庆幸自己已经将部分资金投入了市场,而不是将所有资金都放在场外。

3.他们是自信,让糟糕的选择。很多人高估自己当一只股票是指在一定的价格一个很大的判断能力。这方面的一个例子是由高得多的价格是用来交易的时候还是有很多进一步下跌“锚定”一打下来公司的价值。由于这种做法是由市场内部人士称为“追赶下落的刀”,这显然是一个有不光彩的历史。

过于自信的投资者往往会认为他们知道,甚至比专业投资者在市场上是怎么回事什么更好,可以使所有正确的行动,以避免讨价还价的损失和锁定。他们可以自己开车分心,并在混乱的投资组合,甚至更深的亏损告终。从短线交易获利是在实践中不少难度似乎比。

相反,这样做当前位置在市场不确定的时候,你不需要自己弄清楚下一步该做什么。找一个你信任的理财顾问,和你一起检查你的投资组合,根据你的时间范围和风险承受能力,帮助你了解如何最好地进行投资。

4.他们挖了一个更深的坑,试图弥补损失或错误的选择。这是常见的投资者厌恶的销售投资处于亏损状态,或低于高水位标记的想法。这可能会导致他们挂到失败者太长,因为他们认为这些股票将再次上升,并过早地卖出赢家,因为他们担心这些股票会下降,什么是行为金融学研究为已知的“处置效应”。通常情况下,投资者会更好卖股市场表现不佳,并持有到正在上升,因为他们更好地为当前的环境下股票。

相反,这样做主动抓住当前的机会,但这往往与你的直觉背道而驰。例如,如果一个应税投资账户出现亏损,通过出售这些头寸来“收获”这些亏损,可以提高长期的纳税效率。此外,许多投资者至少要把一部分退休储蓄从传统的个人退休账户(IRA)转换成罗斯个人退休账户(Roth IRA)。由于有税收方面的影响,在股价下跌时进行转换可能是一个不错的选择。这也是财务顾问可以提供帮助的。

5.他们忘记了再平衡。在市场大规模抛售期间,投资组合在股票上的资产配置往往会大幅减少,因为股票会被抛售,债券会上涨。投资者往往会对这一举动感到震惊,他们可能会忽视将自己的投资组合重新调整为股票,因此可能会延长投资组合从市场撤资中恢复的时间。

相反,这样做:如果你在一个再平衡计划决定,坚持下去。有研究表明,再平衡随着时间推移而提高风险调整后的收益,只要它不产生过高的税收和交易成本,通过减少投资组合的敏感性最多的时间和下跌的市场。它还与市场的自然倾向凝胶恢复到平均值。

在抛售后买入股票以实现再平衡的必然结果是,在强劲的牛市大幅推高股票配置后,需要卖出股票。这往往会对你的系统性投资实行低买高卖的原则,而不是投机性投资。

投资损失是痛苦的,但如果投资者可以专注于自己的目标,而不是沉迷在月结单,他们可能会感觉更好,并从长远来看更好。与财务顾问的工作可以帮助您通过波动和坚持自己的计划转向。