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  • 财富管理
  • 2021年6月30日

你的投资组合定位于这三大趋势吗?

消费者支出的增加、数字经济的扩张以及新兴的千禧一代投资者阶层可能在未来几年推动股市。学习如何准备。

虽然投资者经常关注大流行后重新开放和经济复苏的每日头条新闻,但退一步思考新冠肺炎的长期影响很重要。对投资者来说,问题并不总是下周、下个月甚至明年对股市意味着什么,而是未来两三年的影响是什么?

我在摩根士丹利财富管理manbet客户端下载公司(Morgan Stanley Wealth Management)的团队认为,未来几年投资者需要关注三个大趋势,他们看好股市:

1.消费者支出的激增

也许经济增长和股价最直接的推动力是持续的强劲的消费支出美国政府出台了更多的财政刺激措施,打击了美国低收入消费者的钱包。疫苗的推出以及由此带来的美国经济的重新开放也可能进一步推动各种服务的支出,尤其是来自高端消费者的支出。事实上,摩根士丹利(Morgan Stanley)首席美国经济学manbet客户端下载家曾特纳(Ellen Zentner)今年6月曾预测,由于劳动收入的增加提高了美国家庭的购买力,而过剩的储蓄仍是一个重要的缓冲,今年美国国内生产总值(GDP)将增长7.1%。

如今的情况与2008年形成了鲜明对比,当时房地产市场是金融危机的震中。这一次,大多数消费者没有面对高债务或违约,银行财务状况依然强劲,并准备向企业和个人借款人放贷。这可能有助于推动更快的经济增长。

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消费者储蓄创下历史新高

许多美国消费者在流感大流行期间囤积现金,将储蓄率从2019年12月的7.2%推高至2020年4月的33.7%的历史最高水平。

2.数字经济的扩张

虽然我们可能会更多地外出就餐,或者(可能)冒险去看电影,但世界可能永远不会回到2019年的样子。在新冠疫情爆发之前,数字转型的力量已经主导了消费者和企业领域,而这场大流行只是加速了这种多年的数字化趋势.我的同事凯蒂·休伯蒂(Katy Huberty)是一位研究信息技术硬件的股票分析师,她看到了商业模式转变的早期证据,这些转变预示着消费者偏好的永久变化,以及电子商务和电子服务的加速趋势。她还认为云计算、协作工具、自动化和数据分析等技术将得到更广泛的应用。

我们预计,随着经济复苏和企业适应“新常态”,数字服务的支出将会增加。

随着疫情迫使办公室员工在家办公,过去一年,企业在科技硬件上的支出大幅增长了30%,随着经济复苏和企业适应“新常态”,我们预计在数字服务上的支出将会更高。事实上,摩根士丹利财富管理公司(Morgan Stanley Wealth Management)首席投manbet客户端下载资官丽莎•沙利特(Lisa Shalett)认为,与之前主导科技周期的以消费者为中心不同,科技在金融、工业和医疗等行业的迅速普及将决定本轮周期。

技术采用和支出的永久性增长

摩根士丹利manbet客户端下载(Morgan Stanley)在2020年6月对首席信息官进行的一项调查中,有很大比例的人表示,协作软件、云服务和其他数字工具将持续增长。

信息图表

资料来源:“新冠肺炎后生活中的新主题”摩根士丹利公司研究。2021年6月21日manbet客户端下载

3.新一代千禧一代投资者

尽管新闻报道称,年轻交易员利用社交媒体推动了股市上涨,但一个更大的趋势实际上已经到来:股票投资者的基础扩大到包括更年轻的一代。2019年,1981年至1996年出生的千禧一代超过婴儿潮一代,成为美国人口中最大的群体,占22%。1996年以后出生的Z一代占了另外20%。第一批千禧一代今年40岁了他们的投资路径看起来类似于20世纪80年代和90年代婴儿潮一代在投资高峰期的经历。目前,只有6.5%的千禧一代资产投资于股票,这与婴儿潮一代40岁时6.0%的资产配置率相似。1在随后的几年里,婴儿潮一代对股票的配置增长到了25%以上,1这意味着股市可能还会有更多资金流入。

虽然人口统计学的利好有利于股市,但我们也需要指出,如今的估值更高,标准普尔500指数的预期市盈率为21倍,而1990年为12倍。尽管人口因素推动的股市资金流入可能会支持股市的上行趋势,但我们不太可能看到上世纪90年代实现的那种幅度的上涨。

谁是当今的劳动力?

如今,千禧一代是劳动力中占主导地位的一代,这一趋势帮助扩大了股票投资者的基础。

信息图表

来源:“千禧一代是美国劳动力中人数最多的一代。”皮尤研究。2018年4月11日。

虽然千禧一代持有的资产中只有6.5%是股票,但随着他们年龄的增长,这一比例预计会上升。

为新的市场环境做准备

由于巨大的财政支出和美联储承诺让通胀升温的预期推动了经济复苏,我们的团队认为,随着通胀回升,这一周期可能会更热,但会比以往更短。通胀率仍在从历史低位上升,而在通胀率较低但仍在上升的背景下,股市实际上表现最好。

这意味着,现在是投资者考虑在投资组合中获得收益的理想时机,这些资产将受益于消费支出、数字化和人口结构变动的长期变化。与您的摩根士丹利财务顾问联系,了解您如何为新的市场环境做好准备。manbet客户端下载

你可以问你的摩根士丹利财务顾问的问题manbet客户端下载

  • 在这个更热门但更短的商业周期中,我该如何定位我的投资?
  • 我的投资组合是否能够从消费者支出、数字化和人口结构转变的长期趋势中获益?

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