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  • 财富管理
  • 2020年6月25日

投资黄金能给你的投资组合增加一个新的维度吗?

虽然黄金不是一种战略资产类别,但有一些战术上的理由考虑现在就增加黄金。看看三种方法。

之后在约1200 $盎司窄幅五年交易,黄金一直高于$ 1,700个交易在最近几个月。投资者经常购买黄金作为对抗认为全球经济增长放缓和潜在的股市下跌避险。

从历史上看,黄金与股市的相关性较低,与美元呈反向关系。

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摩根士丹利财富管理公司(MorganStanley Wealth Management)首席投资官丽莎•沙利特(Lisa Shalett)表示:“美元可能接近峰manbet客户端下载值。”。“如果美元走软,这可能是某些投资者考虑在投资组合中增加一些黄金的好时机。”

尼古拉斯·汤普森,谁管理摩根士丹利的物理贵金属祭财富管理客户,manbet客户端下载说有可能是其他原因,在这个时候要考虑投资黄金。“金条和金币交易往往超过现货价格小幅溢价(即黄金价格报在交换)。根据市场条件的变化溢价,当有中断供应链,炼厂产能或运输可用性增加。增加了在不确定性增加的时候物理金条和金币的需求,与供应中断的结合,通常会使成本较高的获得这些产品,COVID-19危机期间所看到。

因为发达国家发行了很多负收益的政府债券1与美联储可能维持利率盖子通过2022“的持有黄金的费用已小于在某些情况下,拥有高品质的主权债务,”汤普森指出。这些市场条件下,可以创造更多的黄金全球需求。

投资者如何才能将黄金作为一个实际问题添加到他们的投资组合中?以下是获得曝光的三种主要方法:

  • 实物黄金:投资者可以购买金条和金币作为他们的摩根士丹利经纪账户的一部分,也可以拥有黄金崛起的美国鹰金币作为他们的退休帐户的manbet客户端下载一部分。投资者可以支付超过黄金现货价格的溢价。黄金在物理上由第三方,而不是摩根士丹利举行。manbet客户端下载保管费用通常适用。投资者也可采取实物黄金交割,如果他们想将其保存自己。在这种情况下,分娩费将适用。

汤普森表示:“一些高净值客户可能想要一些有形的东西,并希望从账面记录证券中分散投资。账面记录证券通常主导着他们的投资组合。”“这是客户可以实际持有的为数不多的投资之一,在某些情况下,它可以作为潜在的交易媒介。”

  • 所有拥有金属黄金基金:一些共同基金和交易所交易基金也向投资者提供黄金敞口。对于那些纯粹的游戏,他们的价值跟踪黄金的价格。基金承担持有实物供应的成本,并按费用比率将其转嫁给投资者。

有一些缺点:一些黄金基金作为收藏品征税,因此它们无法从股票可能符合的较低长期资本收益率中获益。另外,它们不会产生任何收入,因此每年的支出比率都会侵蚀本金。

  • 矿业公司当前位置投资者可以通过购买淘金公司的股票获得投资,包括购买个股或作为基金的一部分。

财富管理旗下基金尽职调查集团董事总经理迈克尔•贾巴拉(Michael Jabara)表示:“矿业公司往往比实物黄金波动性更大。”Jabara说,矿业板块通常与黄金价格相关,但个股可能面临特定公司的风险。

即使是在这个小部门,选择基金也可能很复杂。一些基金拥有开采不同类型贵金属的公司;一些基金是全球性的,还有一些只拥有中小市值的矿业公司。投资者可能不知道哪一个适合他们的风险承受能力和资产配置计划。贾巴拉的分析师团队经常与金融顾问合作,帮助客户在所覆盖的黄金和贵金属基金中进行选择。

实施对冲

"一些投资者可能觉得,如果美国经济衰退的可能性上升,他们应该减少对股票的配置,但买入一些黄金作为缓冲是另一个可以考虑的方法," Shalett说。从历史上看,当经过通胀调整的债券收益率下降时,黄金价格往往会上涨。相反,在全球经济增长改善的推动下,美元走强和收益率上升可能会限制金价上涨。

虽然黄金通常不被视为长期战略投资,但对一些投资者来说,将黄金作为多元化投资组合的一部分进行配置可能值得考虑。