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  • 财富管理
  • 2021年8月30日

揭秘艺术指数

艺术品市场指数如何帮助收藏家和所有者更好地理解这一重要资产类别。

俗话说,投资既是一门艺术也是一门科学。出于同样的原因,数据科学的进步使艺术指数成为理解艺术市场趋势的更可行工具。

虽然没有一个艺术指数能完美地捕捉到影响艺术品估值的每一个因素,但在帮助投资者更好地理解艺术品市场方面,艺术指数确实发挥着重要且不断增长的作用。对于个人收藏家来说,这些基准对于发现艺术品市场趋势、发现艺术品与其他资产类别之间的相关性、以及在拥有艺术品方面做出更明智的决定都是无价的。

以下是您应该了解的三家艺术索引提供商的代表性选择:

1.Artnet

成立于1989年的Artnet已经发展成为一个领先的在线艺术研究、购买和销售资源。除了定制指数外,Artnet还追踪七个标准指数:前100名艺术家、欧洲老大师、印象派艺术、现代艺术、战后艺术、当代艺术以及中国艺术和艺术家指数。

该公司的指数基于其广泛的价格数据库,该数据库涵盖1800多家拍卖行和34万名艺术家,其中包括1985年的艺术品拍卖数据。在其他区别因素中,指数确定了艺术家的中间价格,并将其与其他艺术家的中间价格同等加权。这削弱了对任何特定艺术家的异常销售的影响,并提供了比公开拍卖数据更广泛的艺术市场表现。

这种方法的一个可能缺点是它依赖于市场参与者的自我报告。报告的波动或在任何给定时期所售艺术品的基本特征的变化都可能扭曲结果。

艺术品指数确实在帮助投资者更好地了解艺术品市场方面发挥着重要的作用,而且这种作用还在不断增强。

2.苏富比梅摩西

梅摩西指数最初由梅建平和迈克尔•摩西教授于21世纪初推出,其灵感来自凯斯-席勒住宅价格指数(Case-Shiller Home Price indices),后者基于独栋住宅的重复销售。(梅是在凯斯-席勒指数(Case-Shiller Indices)创始人之一罗伯特•席勒(Robert Shiller)的指导下进行研究的。)

指数的创造者认为,重复销售是跟踪艺术品等独特物品价格趋势的更好方式,因为重复销售表达的是特定标的资产的价格变化,而不是市场的平均或中值。这有助于最小化不频繁交易的影响,报告偏差或特征差异可能扭曲数据。

2016年,苏富比收购了梅摩西指数。简而言之,这些指数追踪的是苏富比(Sotheby’s)、佳士得(Christie’s)和菲利普斯(Phillips)的所有现场和在线拍卖,追踪的是大约200年前在公开拍卖会上售出的艺术品。这些指数基于的数据涵盖了从早期大师到当代艺术家的各种风格的超过8万件独特艺术作品,这些作品出自1万多名艺术家之手。

虽然这种方法提供了一种真实的对估值变化的比较,但其代价是,它只占艺术品市场很小的比例- - - - - -即价值较高的艺术品。因此,这些指数在追踪绝大多数市场时可能不够准确。

随着这些基准的提高,它们正越来越多地帮助收藏家理解他们所拥有的东西的价值。

3.Wondeur

艺术网(Artnet)和梅摩西指数(Mei Moses indices)关注的是实际的公开销售数据,而Wondeur则利用人工智能,基于对艺术界非交易性价值驱动因素的分析,识别出了24万名1900年之后出生的艺术家的定价模式。他们涵盖了95%的战后和当代艺术家,他们使用的媒介广泛,包括绘画、摄影、纸上作品、混合媒介、雕塑、印刷和装置。

Wondeur指数的一个关键区别在于,它试图捕捉市场影响者(如博物馆和画廊)的活动及其对艺术家轨迹的影响- - - - - -和艺术品估价。这种方法可以覆盖比拍卖更广泛的艺术品市场,并且它解释了历史上解释艺术品市场价值变化的因素。此外,Wondeur的技术支持基于艺术家出生日期、媒介、性别、国籍和地理等因素的子指数。

让艺术指数发挥作用

当然,艺术索引也有其局限性。艺术品是一个巨大的、异质的、不受监管的市场,其中一半以上的销售是私人的。艺术品的独特品质,包括其出处和状况,会影响个人价格,而不断变化的品味会极大地影响估价。更重要的是,大多数艺术指数不包括那些卖不出去的作品。

尽管存在这些挑战,但得益于更好的数据和改进的方法,艺术指数在过去几十年里有了显著的发展。随着这些标准的提高,它们正越来越多地帮助收藏者了解他们所拥有的艺术品的价值,确定定价趋势,并在拥有艺术品和规划艺术品方面做出更好的决定。

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欲了解更多信息,请联系你的摩根士丹利金融顾问或私人财富顾问,以获取一份题为《揭开manbet客户端下载艺术指数的神秘面纱并理解其细微差别》的报告,本文正是基于此。

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